Por Naveen Athrappully
El pago mensual medio por vivienda en Estados Unidos disminuyó a 2.413 dólares durante las cuatro semanas que terminaron el 11 de enero, la mayor caída desde octubre de 2024, y un 5,5 por ciento anual, según un informe del 15 de enero de la corredora de bienes raíces Redfin.
«Los pagos por vivienda están bajando porque las tasas hipotecarias están cayendo», afirmó Redfin. La hipoteca a tasa fija a 30 años promedió 6,06 por ciento al 15 de enero, alcanzando su nivel más bajo en más de tres años, según Freddie Mac. La tasa hipotecaria ha registrado una caída anual de casi el 14 por ciento desde el 7,04 por ciento el 16 de enero de 2025.
La reciente caída de las tasas se ha atribuido a la decisión del presidente Donald Trump de ordenar a las agencias federales que compren 200 mil millones de dólares en bonos hipotecarios para reducir los costos de la vivienda.
Existe una relación inversa entre los bonos hipotecarios y las tasas de interés. Cuando los principales compradores compran grandes volúmenes de bonos hipotecarios, sus rendimientos caen, y cuando los rendimientos caen, los prestamistas hipotecarios ofrecen tasas más bajas a los prestatarios.
Sin embargo, los precios de venta de viviendas están subiendo. Los pagos mensuales de la vivienda caerían aún más si no fuera por los precios de venta que siguen aumentando, afirmó Redfin.
Según la correduría, los precios han subido un 1 por ciento anual, pero el aumento no es significativo teniendo en cuenta que hubo un aumento del 4 al 5 por ciento a principios de 2025.
Según los datos de métricas nacionales de Redfin recopilados en más de 400 áreas metropolitanas de EE. UU., el precio medio de venta de una vivienda es de $380,606, al 11 de enero, con un precio inicial de $380,825.
«En este momento, las casas están en el mercado durante varios meses y muchos vendedores están reduciendo el precio de venta», dijo Meme Loggins, agente de Redfin con sede en Portland. «Los compradores saben que es poco probable que esto dure mucho, especialmente con las tasas bajando. Los compradores potenciales saben que la competencia probablemente aumentará para la primavera, por lo que se están tomando en serio la búsqueda de una casa y la posibilidad de llegar a un acuerdo mientras puedan».
Hay más de 996.087 listados activos en el mercado con 5,1 meses de suministro. La mediana de días en el mercado para una propiedad en venta es de 59, y una de cada cinco casas se vendió por encima del precio de lista.
Sentimiento del constructor y solicitudes de hipotecas
Los altos precios de las viviendas y el aumento de los costes de construcción están lastrando la confianza de los constructores a principios de año.
Según las cifras del Índice del Mercado Inmobiliario (HMI) de la Asociación Nacional de Constructores de Viviendas (NAHB)/Wells Fargo publicadas el 16 de enero, la confianza de los constructores en el mercado de viviendas unifamiliares de nueva construcción cayó dos puntos a 37 en enero.
«Si bien el extremo superior del mercado inmobiliario se mantiene estable, las condiciones de asequibilidad están pasando factura a los sectores de rango medio y bajo», dijo el presidente de la NAHB, Buddy Hughes. «Los compradores están preocupados por los altos precios de las viviendas y las tasas hipotecarias, y los pagos iniciales son particularmente difíciles dada la elevada relación precio-ingreso».
Además, según la última encuesta de HMI, el 40 por ciento de los constructores informaron haber recortado los precios este mes, y la reducción promedio de los precios fue del 6 por ciento en enero, frente al 5 por ciento en diciembre, dijo la NAHB.
Como nota positiva, los datos de la encuesta de la Asociación de Banqueros Hipotecarios (MBA) de diciembre de 2025 mostraron que las solicitudes de hipotecas para la compra de viviendas nuevas aumentaron un 2,5 por ciento anual.
«La actividad de compra de viviendas de nueva construcción en diciembre continuó siendo más fuerte que el año pasado, a pesar de enfriarse ligeramente con respecto al mes anterior», dijo Joel Kan, vicepresidente y economista jefe adjunto de MBA. «Las viviendas nuevas siguen siendo una opción viable para muchos compradores, dado que hay una cantidad relativamente grande de viviendas nuevas disponibles para la venta, lo que ha provocado incentivos y reducciones de precios por parte de los constructores en algunos mercados».
Según Kan, se prevé que las ventas de viviendas nuevas en 2026 aumenten gradualmente, siempre que las tasas hipotecarias no aumenten significativamente y los precios de las viviendas se mantengan «moderados, dado el exceso de inventario».
